A Rodovias do Tietê conclui o processo de recuperação judicial que envolveu uma dívida de quase R$ 2 bilhões nesta quarta-feira (26). Na terça-feira (25), as debêntures da concessionária foram convertidas em ações, o que transformou os credores em controladores e corresponde à última etapa do plano de recuperação judicial.
Após a conversão, a gestora brasileira Journey Capital e o family office chileno Megeve passam a ser os maiores acionistas da companhia, cada um com aproximadamente 30% do capital. As informações são do “Brazil Journal”.
No plano de recuperação judicial, os antigos controladores, Via Appia e a portuguesa Líneas, fizeram um acordo de vender suas ações por R$ 1 em troca da conversão das dabêntures em equity.
A operação foi colocada em prática a partir de um FIP (Fundo de Investimento em Participações) que vai deter todas as ações.
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Com isso, os debenturistas tiveram as opções de converter suas debêntures em ações, converter as debêntures em ações em uma relação de troca melhor, mas também injetando capital na empresa; ou trocar a debênture por uma outra dabênture participativa que vai funcionar quase como equity, ficando com uma parcela da distribuição de resultado da empresa.
A maior parte dos debenturistas (52%) escolheu a terceira opção e outros 43% escolheram a segunda. Apenas 5% optaram pela primeira.
Conclusão da recuperação judicial da Rodovias do Tietê dá início a uma segunda etapa
O managing partner da Journey Capital, Rogê Rosolini, disse ao “Brazil Journal” que a conclusão da recuperação judicial permite o início de uma segunda etapa, de busca pela monetização dos ativos, com a venda da participação no mercado de capitais ou para algum investidor estratégico.
Para Rosolini, a Rodovias do Tietê pode ser interessante para vários players, desde os mais óbvios, como CCR, Ecorodovias e AB Colinas até candidatos menores. Segundo ele, todos são candidatos potenciais, já que a companhia representa uma rodovia sozinha em um mercado em que todos os operadores contruíram clusters geográficos.
