Para financiar uma possível nova oferta pela International Paper, a Suzano (SUZB3) acredita ter espaço para assumir dívidas substanciais, segundo fontes relataram em apuração da “Bloomberg”.
Um empréstimo de até US$ 19 bilhões poderia ser feito e, após incorporar a International Paper, a Suzano poderia ainda manter a dívida líquida próxima de 5 vezes o Ebitda – lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Desde que retomou seu grau de aporte, em 2018, a empresa já atingiu esse nível de alavancagem algumas vezes. Porém, segundo o veículo, não está claro se a companhia iria tão longe pra fazer uma oferta pela International Paper.
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Para a Suzano, combinar os negócios com a concorrente norte-americana geraria uma gigante global capaz de formar caixa suficiente para desalavancar rapidamente.
A dívida líquida da empresa se aproxima de US$ 12 bilhões. A Suzano já deu garantia aos investidores de que não fará nenhuma oferta que comprometa sua classificação de grau de investimento, segundo as fontes.
A primeira oferta de US$ 42 por ação foi rejeitada pela International Paper, e, de acordo com a o site de notícias, deve rejeitar qualquer oferta abaixo de US$ 50 por ação.
Suzano (SUZB3) tenta comprar a International Paper
O CEO da IP (International Paper), Andrew Silvernail, se reuniu com o presidente-executivo da DS Smith, Miles Roberts, em Londres.
O encontro foi para discutir a fusão entre as empresas, em uma operação avaliada em US$ 7,4 bilhões (cerca de R$ 38,79 bilhões). A transição está sendo ameaçada pela oferta da Suzano (SUZB3).
A ameaça ocorre porque a Suzano (SUZB3), maior produtora mundial de celulose, está revisando sua oferta inicial de US$ 15 bilhões (aproximadamente R$ 78,6 bilhões) pela IP, após a proposta ser rejeitada. As informações sobre a nova oferta, em andamento, foram obtidas pela “Bloomberg”. As negociações entre Suzano e IP geram receio em investidores.
Além disso, vale lembrar que a IP viu a oferta inicial da Suzano, de US$ 42 por ação, como muito abaixo do desejado. Especialistas sugeriram que uma oferta de cerca de US$ 50 por ação seria mais atrativa.
A fusão entre a IP e a DS Smith, acordada em abril, conforme apontado pelo “Economia News”, pode ser inviabilizada pela aquisição da IP pela Suzano. O valor da operação entre a IP e a DS Smith é de US$ 7,4 bilhões.
Sinergias tornam acordo entre empresas cada vez mais provável
A proposta da Suzano (SUZB3) para adquirir a International Paper (IP) está assumindo novas formas e parece cada vez mais viável.
Isso se deve à combinação de melhores opções de financiamento e à possibilidade de a gigante brasileira de celulose oferecer ações da nova empresa como parte do pagamento, o que pode ajudar a reduzir as diferenças entre as duas companhias.
Inicialmente, a Suzano havia proposto pagar US$ 42 por ação para adquirir completamente a IP, um valor que representava um prêmio modesto sobre o preço atual da gigante americana de papel.
