O JPMorgan, em relatório divulgado nesta terça-feira (13), avalia que o preço atual das ações Azzas 2154 ainda não reflete plenamente o potencial de sinergia resultante da fusão entre Arezzo (AZZA3) e Grupo Soma (SOMA3).
Às 11h55, os papéis da companhia subiam 1,14% a R$ 54,09, acima da alta de 0,57% do Ibovespa.
O banco americano elevou a recomendação das ações Azzas 2154 para “overweight” (equivalente a compra), com um preço-alvo de R$ 66 para dezembro de 2025, indicando um potencial de valorização de 20%.
Como se trata de uma nova empresa, o analista Joseph Giordano, autor do relatório, baseou-se nas avaliações anteriores de Arezzo e Grupo Soma.
As ações da Arezzo tinham recomendação “overweight” com um preço-alvo de R$ 66 para dezembro de 2024, enquanto os papéis do Grupo Soma possuíam recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 7,75 para o final deste ano.
“Vemos níveis significativos de sinergias que devem suportar um sólido CAGR de lucro por ação (LPA) de 18% em 5 anos em relação a seu valuation estimado de 11x P/L (preço por lucro) para 2025”, diz o relatório.
Segundo o banco, as principais oportunidades de sinergia incluem a eliminação de redundâncias administrativas, o aumento de receitas das diferentes marcas no portfólio da nova empresa, e a maior capacidade de produção.
O banco, no entanto, alerta que é improvável que os resultados mais recentes atuem como catalisadores para o preço das ações, embora preveja que as sinergias administrativas sejam rapidamente absorvidas no segundo semestre deste ano.
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Por essa razão, as varejistas favoritas do JPMorgan continuam sendo Lojas Renner (LREN3) e Vivara (VIVA3), ambas com recomendação overweight.
Azzas 2154 (AZZA3): Arezzo conclui incorporação do Grupo Soma
A Arezzo (ARZZ3) anunciou a conclusão da incorporação do Grupo Soma, na quarta-feira (31). A partir desta quinta-feira (1), a empresa resultante da fusão passará a se chamar Azzas 2154 e será negociada sob o código AZZA3 na B3.
Com a conclusão da incorporação, a empresa registrou um aumento de capital de cerca de R$ 579 milhões, decorrente da emissão de 95.500.607 novas ações ordinárias.
O saldo restante do Grupo Soma, totalizando R$ 5,210 bilhões, foi destinado à reserva de capital da nova companhia.
Após a incorporação, o capital social da Azzas 2154 foi estabelecido em R$ 2,317 bilhões, distribuído em 206.489.813 ações ordinárias. Com a extinção do Grupo Soma, todas as suas obrigações e direitos foram integralmente transferidos para a nova companhia, garantindo a continuidade das operações sem interrupções.
De acordo com o fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a nova empresa, Azzas 2154, projeta um faturamento próximo de R$ 12 bilhões. Essa estimativa abrange as receitas brutas dos últimos 12 meses (LTM) registradas nos relatórios trimestrais até o terceiro trimestre de 2023.
A companhia oferecerá uma ampla gama de produtos, incluindo calçados, bolsas, moda masculina, feminina e infantil, além de roupas e acessórios.
