Em uma revisão ampla sobre o setor global de metais, o Morgan Stanley elevou a recomendação para os ADRs da Vale (VALE3). A classificação passou de equalweight (neutra) para overweight (acima da média do mercado).
O banco também revisou o preço-alvo das ações negociadas em Nova York de US$ 13 para US$ 15. O novo valor implica um potencial de alta de 17,5% em relação ao fechamento da última segunda-feira (15).
Mesmo após a valorização recente, os analistas avaliam que a Vale ainda oferece uma relação risco-retorno atrativa. Segundo o relatório, esse cenário é sustentado pela disciplina na alocação de capital, pela forte execução operacional no minério de ferro e por perspectivas positivas de crescimento no negócio de cobre.
Na avaliação do Morgan Stanley, as ações da Vale hoje embutem um preço do minério de ferro em torno de US$ 74 por tonelada. Esse nível está abaixo da estimativa de longo prazo do banco, que é de US$ 90 por tonelada.
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Além disso, o relatório destaca que os desembolsos de caixa e as incertezas ligadas a riscos de barragens diminuíram de forma relevante, reforçando a atratividade do papel no cenário atual.
Vale segue atraente, apesar do upside menor, diz BB-BI
O BB Investimentos elevou o preço-alvo da Vale (VALE3) para R$ 75,00 em 2026, acima dos R$ 68,00 anteriores. Após atualizar suas projeções com base nas novas informações divulgadas no Vale Day 2025. A casa reiterou a recomendação de compra para a Vale.
O banco reconhece que o potencial de valorização da Vale é mais restrito no curto prazo. Mas destaca que a tese de investimentos segue sólida para os próximos anos. Além disso, a projeção de retorno adicional via distribuição de proventos, estimado em 6,1% para 2026, reforça a decisão de manter a recomendação atual.
Para o BB Investimentos, a Vale permanece focada em ampliar suas operações e fortalecer a geração de valor. Ao mesmo tempo em que preserva uma gestão financeira disciplinada e uma estrutura de capital sustentada pelo fluxo de caixa. Na avaliação da casa, esses elementos devem continuar garantindo uma entrega consistente de retorno aos acionistas.
Além disso, analistas destacam que a combinação de entregas operacionais sólidas, perspectivas de continuidade na evolução da empresa. E um cenário de preços do minério de ferro acima do esperado contribuíram para o forte rali recente de VALE3.
