A lista das maiores pagadoras de proventos de 2024 traz nomes já esperados, mas também guarda surpresas. Em volume total, a Petrobras (PETR4) e o Itaú (ITUB4), ficam na frente, mas contando o percentual de retorno, o cenário muda, lembra o especialista em mercado da mesa proprietária Star Desk, Felipe Sant’ Anna.
Ficar de olho nos dividendos é ainda mais importante no contexto atual, marcado por incertezas fiscais que levam à alta dos juros e à dificuldade em avanços na bolsa, lembra o analista de investimentos do Andbank Fernando Bresciani. “Então, para se defender na bolsa e ter retorno, é via dividendos”, destaca.
Porém, Sant’ Anna alerta que esses dados não necessariamente significam uma continuidade de bons pagamentos em 2025. “Isso nos levaria a uma escolha incorreta
das ações onde investir, na expectativa que esse comportamento se repita”, afirma.
Segundo o especialista, isto se aplica especialmente para as empresas com os maiores percentuais de retornos aos investidores.
“Por isso é preciso estudar bem a empresa em que se quer investir para não ser traído pelo número cru ou seduzido pelo dividendo pontual, é melhor receber um pouco sempre do que muito de uma só vez“, destaca Sant’ Anna.
Por outro lado, já é esperado que bancos paguem de forma recorrente e a Petrobras, com tradição de pagamentos elevados, costume pagar bons dividendos trimestrais e semestrais. No setor de energia elétrica também existem boas pagadoras, já que essas empresas repassam a inflação para a conta de luz, explica Bresciani.
Apenas em 2024, a Petrobras pagou quase R$ 85 bilhões aos acionistas. Veja a lista das empresas que mais pagaram proventos em 2024 (somando JCP e dividendos), de acordo com a plataforma “meudividendo”.
Empresas que mais pagaram proventos (em valores totais) neste ano
- Petrobras (PETR4) – R$ 84 bilhões
- Itaú (ITUB4) – R$ 27,9 bilhões
- Vale (VALE3) – R$ 21,9 bilhões
- Itaúsa (ITSA4) – R$ 12,7 bilhões
- Banco do Brasil (BBAS3) – R$ 12,5 bilhões
- Santander (SANB11) – R$ 7,5 bilhões
- Bradesco (BBDC4) – R$ 6 bilhões
- Vivo telefônica (VIVT3) – R$ 5,4 bilhões
- BB Seguridade (BBSE3) – R$ 5,3 bilhões
Entre os destaques do ano também estão a Cemig (CMIG4), a CPFL (CPFE3) e a Taesa (TAEE11), acrescenta o analista de investimentos do Andbank Fernando Bresciani.
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Empresas com os maiores retornos aos acionistas
Dentro do esperado, algumas das maiores companhias no mercado brasileiro pagaram os maiores volumes de proventos. Ao mesmo tempo, quando é considerado o maior retorno aos acionistas, também chamado de DY (dividend yield), a “lista muda de forma radical”, destaca Sant’ Anna.
“Porque muitas empresas distribuem dividendos de forma extraordinária, não recorrente, algumas até pela primeira vez, figurando no topo da lista, sem previsão de continuidade para 2025“, explica o especialista.
As empresas que tiveram os maiores retornos são:
- SYN (incorporadora imobiliária) (SYNE3) – 53%
- Elektro Redes (EKTR4) – 45,70%
- Embpar (EPAR3) – 41%
- Even (EVEN3) – 27,50%
- Ânima (ANIM3) – 26%
- Brisanet (BRST3) – 20,9%
- Petrobras (PETR4) – 20,80%
O que esperar para 2025?
Para Sant’ Anna, enquanto a Petrobras deve continuar com uma boa performance e pagamento de dividendos, os bancos podem sofrer com a inadimplência, uma vez que a taxa básica de juros mais alta pressiona as contas das famílias.
Além da Petrobras, que deve seguir aumentando sua produção, Bresciani cita a Vale e a CPFL como promessas para 2025.
No entanto, Sant’ Anna lembra que os retornos da Vale dependem, em grande parte, da China e sua relação com os EUA. “Eu ficaria de olho nas primeiras decisões de Trump, antes de me posicionar no papel”, opina o especialista.
Bresciani também avalia que o ano de 2025 deve ser tão bom quanto 2024 para dividendos. Em alguns casos, ele acredita que pode ser até melhor, com inflação e dólar mais altos.
