JBS (JBSS3): Goldman Sachs recomenda compra

As ações da JBS (JBSS3) receberam recomendação de compra da Goldman Sachs. Além disso, o banco norte-americano estipulou um preço-alvo de R$ 22,70 para o frigorífico.

Em relatório, os analistas da Goldman Sachs escreveram que a JBS pode ter se aproximado de um ponto de inflexão, projetando que o terceiro trimestre pode não ser tão fraco como o estimado pelo mercado.

“Embora reconheçamos um ajuste cíclico plurianual na carne bovina dos EUA, observamos que a carne bovina da Austrália e do Brasil tem escala para compensá-lo”, escreveram.

A instituição financeira também afirmou que melhores spreads dentro da Pilgrim’s Pride Corporation (PPC) e da Seara poderiam apoiar o crescimento líquido positivo do Ebitda no futuro.

Além de recomendar a compra das ações da JBS, a Goldman Sachs elevou as estimativas de Ebitda para o terceiro trimestre em 8,8%, para R$ 4,756 bilhões, e a margem Ebitda em 0,40 ponto percentual, para 5,2%.

Para finalizar, os analistas da casa destacaram que o próximo catalisador da JBS é a listagem nos EUA. “De acordo com a administração, a empresa está finalizando a documentação regulatória e espera convocar assembleia geral extraordinária para votar o assunto nas próximas semanas”, acrescentou o documento.

JBS (JBSS3): XP (XPBR31) corta preço-alvo

A JBS (JBSS3) teve seu preço-alvo reduzido de R$ 39 no fim de 2023 para R$ 27 ao final de 2024 pela XP Investimentos (XPBR31). Em relatório, os analistas da casa revisaram sua tese de investimentos para o frigorífico.

“Uma tempestade perfeita atingiu as mais diversas operações da companhia no primeiro semestre, reduzindo os seus resultados e levando a uma perspectiva de alavancagem desconfortável, que poderia ter sido ainda mais crítica se não fosse a bem-vinda gestão de passivos feita pela empresa”, escreveu o time da XP.

Com o ciclo de gado nos EUA, onde a JBS tem forte presença através da US Beef, virando para baixo, a margem de lucratividade da companhia recuou nos últimos meses.

Com um menor número de cabeças de gado disponíveis e preços mais caros, a empresa acabou gastando mais com a compra de gado. Além disso, há um excesso de oferta no mercado de aves.

“Como resultado de estimativas decrescentes, vemos agora a JBS negociando com um yield de fluxo de caixa livre de 11,5% e valor da firma sobre Ebitda (EV/Ebitda) de 6,1 vezes para 2024”, explicou a XP.