Após as recomendações do banco norte-americano Citi para empresas de varejo e consumo, as ações da Natura (NTCO3) tiveram alta e operam fortes na Bolsa. Por volta das 15h30 (horário de Brasília), desta quarta-feira (31), os papéis ordinários da companhia subiam 3,75%, com cotação de R$ 16,05.
Por outro lado, ao contrário da Natura (NTCO3), a Raia Drogasil (RADL3), recebeu do Banco um recomendação de venda e vê as as ações caírem 2,17%, cotadas a R$ 25,71,
Segundo o InfoMoney, as razões que levaram a uma análise positiva do CitI para a Natura (NTCO3) em 2024, foram a confiança na administração e expectativas de melhor integração das marcas Natura e Avon. No relatório da revisão, a equipe da instituição classificou a empresa como “compra”, diferente da visão neutra anterior, porém fez uma ressalva de “alto risco” aos papéis.
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Razões para recomendação de compra da Natura (NTCO3)
A venda da The Body Shop, que foi concluída em 2023, criou uma expectativa de redução sobre a complexidade da operação. Sendo assim, isso pode permitir que a administração foque na integração na América Latina, de acordo com o portal. Os possíveis desafios de execução e potenciais obstáculos no decorrer do processo, foram as razões da classificação de “alto risco”.
Mesmo assim, o Citi considera que a administração merece o “benefício da dúvida” em relação à convergência de margem para a operação da América Latina em 16%. Seguindo os demais apontamentos do relatório, o potencial de geração de caixa movido pelo ciclo eficiente de caixa é outra causa levantada pelo Citi para o investimento, segundo o jornal.
O banco destacou que o limite de gastos também ajuda nas boas expectativas para forte geração de caixa. Além disso, conforme o documento, o Citi considerou que a expansão de margem para o nome poderia trazer um yield do fluxo de caixa livre (FCFE em inglês) de 7% para 2025 e 10% para 2026.
A análise também mostra expectativa para o aumento dos lucros, com taxa de crescimento do lucro por ação de 40% entre 2024 e 2027. A estimativa da instituição é que, com essa proporção de crescimento, o múltiplo do preço sobre o lucro fique em 24 vezes para 2024 e 14 vezes para o ano seguinte.
Outras análises do Citi
A Raia Drogasil (RADL3) não teve uma classificação tão boa por parte do banco. Em sua análise, o Citi revisou a recomendação da empresa de neutra para venda. Além disso, o preço-alvo também foi reduzido de R$ 27 para R$ 24.
Na previsão do banco, o ponto de entrada para o nome da companhia pode aparecer quando as estimativas sobre os resultados da empresa se ajustarem para baixo.
No mais, a revisão da instituição mostrou uma visão favorável para o nome, em relação à execução e às oportunidades de longo prazo na indústria farmacêutica brasileira. Porém, os analistas ainda esperam uma desaceleração na receita, logo, um impacto na alavancagem operacional.
